Ставки LIBOR

LIBOR (London Interbank Offered Rate) - справочная процентная ставка Лондонского межбанковского рынка, средняя ставка предложения кредитных ресурсов на стандартный срок.

 

16 банков, входящих в базу расчета ставки LIBOR, являются основными операторами денежного рынка Лондона на момент расчета. При составлении и пересмотре списка банков учитываются рекомендации участников рынка. Банки выбираются на основании репутации, уровня кредитного рейтинга, активности на рынке валюты, по которой ведется расчет LIBOR. Деятельность банков, входящих в список для расчета ставок LIBOR, подлежит постоянному мониторингу в целях соответствия вышеуказанным критериям.

 

LIBOR является наиболее распространенным показателем краткосрочных процентных ставок и на текущий момент рассчитывается по следующим валютам - EUR, USD, GBP, JPY, CHF, CAD, AUD, DKK, NZD. LIBOR рассчитывается по ряду временных периодов (от одного дня до одного года), при этом полагается что размер LIBOR со сроком 1 год - это ожидаемый на этот временной период уровень ставки overnight. Следует отметить, что значение LIBOR на период во многом зависит от точности прогноза тенденций развития мировой (либо региональной - в зависимости от валюты) экономики и может не совпадать с соответствующим значением LIBOR overnight.

 

LIBOR рассчитывается Британской Банковской Ассоциацией (BBA - British Bankers' Association ) как ежедневный бесплатный сервис.

Методика расчета LIBOR основывается на упорядочении заявленных банками котировок по возрастающей и разбиении 16 полученных результатов на квартили. Далее верхняя и нижняя квартили котировок отбрасываются, а оставшиеся 2 средние усредняются по средней арифметической. Полученный результат является значением LIBOR.

По запросу агентства Телерейт - уполномоченного агента ВВА, банки, входящие в базу расчета LIBOR, предоставляют свои котировки offer процентных ставок между 11.00 и 11.30 Лондонского времени. Около 12.00 публикуется фиксинг LIBOR, который рассчитывается путем внесения, в случае необходимости, поправок и уточнений в предварительно полученные средние значения.

 

LIBOR является основным показателем краткосрочных процентных ставок во всем мире. Главными сферами применения являются:

- использование в качестве базы для расчета процентных контрактов на фьючерсных и опционных биржах;

- использование в качестве основы для расчета стоимости большинства инструментов внебиржевого рынка займов (кредиты и облигационные заимствования) в случаях, когда кредитный рейтинг заемщика отличается от рейтинга первоклассных банков на лондонском рынке. Ставка устанавливается как LIBOR плюс/(минус) кредитная маржа;

- применение на товарно-сырьевых рынках во внешнеторговых операциях при формулировке штрафных санкций на случай невыполнения контракта.

 

Преимуществами LIBOR являются:

- долгий срок использования;

- фиксинг по наибольшему набору валют и сроков;

- признание в качестве международного показателя;

- широкое коммерческое использование;

- открытый и понятный механизм расчета;

- банки, входящие в список расчета, имеют высокий кредитный рейтинг и являются ведущими операторами мирового денежного рынка;

- оперативное отслеживание информации - более 20% всех мировых межбанковских заемных операций и 30% операций «форекс» заключаются в Лондоне. Более 500 банков и значительное количество других организаций имеют представительства в Лондоне. Основной объем товарно-сырьевых операций еврорегиона заключается в Лондоне. Кроме того, одной из важных, благоприятствующих активному рынку черт является отсутствие в Лондоне требований по резервированию.